深交所上市公司内部控制指引最新

深交所上市公司内部控制指引最新版股票、期权、互换等业务指引

为贯彻落实中国证监会工作部署,切实服务实体经济和国家战略,助力上海证券交易所坚定不移贯彻落实党中央、国务院关于新时期扩大开放的决策部署,在落实新发展理念、构建新发展格局的基础上,推出了多款金融商品。

在期货、期权、互换等业务指引的基础上,深圳证券交易所也将金融衍生品等金融衍生品业务指引作为日常监管工作的重中之重,进一步对金融衍生品业务的主要内容及重点进行细化,主要有如下五个方面:

(1)行业要求。金融衍生品是其中的一环。随着金融衍生品交易的深入,衍生品市场也需要更加多的金融衍生品工具。

(2)金融衍生品市场的功能。衍生品市场不仅仅在于可进行公司经营管理,也可为公司融资和生产经营活动提供有效、稳定的工具,通过金融衍生品市场有利于帮公司规避价格波动风险,避免交易成本大幅上升和经营风险的发生。

(3)金融衍生品市场的吸引力。金融衍生品市场吸引力的提高,必然会引起更加多的金融资本参与到期货市场中来,使得金融机构更加主动地去参与衍生品市场。

(4)在银行间市场交易、信用交易以及风险管理领域都发挥着重要作用。银行间市场是期货市场中“国家”、“公司”的重要组成部分,商业银行、保险机构以及各种机构的参与度均有较高的提高,而银行间市场拥有大量的投资、交割、投资者结构,可更加好地满足公司多样化的需求。

(5)商业银行和保险机构的参与度。银行间市场作为现代金融体系的重要组成部分,在现代金融业中的地位非常重要。商业银行、保险机构、银行投资者及金融衍生品市场的参与度较高,可有效填补“商品”价格风险管理上的空白。

(6)衍生品市场的功能。商业银行和保险机构的参与度高,不仅能丰富期货市场的投资者结构,而且可在银行更加好地实现风险管理目标。商业银行和保险机构在金融衍生品市场中的顾客比重都较大,因而在金融衍生品市场上开展套保的顾客规模和范围都较大,一些具备丰富衍生品市场投资经验的商业银行,无疑可以进一步为金融衍生品市场提供流动性。

(7)金融衍生品市场的创新能力。在金融衍生品市场引入“同质化”商品之后,商业银行与保险机构已经形成了有效果的互补关系,可以推动银行增强在金融衍生品市场中的市场竞争力,提高在商业银行与保险机构之间的竞争力。此外,银行和保险机构在金融衍生品市场参与衍生品交易的规模也越来越大,这对于完善金融衍生品市场的能力提出了新要求。