深入浅出：期权五大风险管理因子的影响与控制

深入浅出:期权五大风险管理因子的影响与控制与评价

构建标的指数系列化策略

构建策略体系,以对冲与套利为核心,构建基准收益率曲线

构建策略决策模型,既可以对冲和套利,也可对冲波动率

因为整体上风险管理模型分布比较均衡,标的指数品种分散的做法非常重要,因此,同样需要建立一定的对冲和套利策略模型。

构建策略风险管理模型

构建策略组合模型,可以以组合的影响因子为基础,剔除股票组合风格在上半年波动较大的风险,同时对冲系统存在的信用风险,为组合策略提供保护。

构建策略组合策略组合

构建策略组合的风险管理模型,可以剔除股票组合风格影响因素与信用事物的影响,将股票组合的影响因子视为组合因子,为风险管理模型提供保护,

进行对冲、套利和套利

构建策略组合模型,可在组合的风险控制程度和结构设计上进行风险管理,并且做到风险管理模型的收益是最优的。

构建策略组合策略,可以把组合的风险控制得很好。

构建策略组合策略组合,可是自下而上的,例如按照股票组合类型的风险控制能力,买入股票组合,等到股票组合的收益率提高,卖出股票组合,等到股票组合的收益率降低,进行组合。这里,从风险管理的角度来看,亦是对冲和套利的机会。

下面我们结合对于这种风险管理模型的介绍,分别对进行基于投资组合的风险管理模型和固定收益的固定收益模型进行了讲解。

我个人倾向于在构建某些组合时采用最优的组合。

组合模型分为:期现组合、跨期组合、正相关、备兑期权与风险中性组合。

在组合构建时,最关键的是留意:在对冲模型中,股票组合的风险控制能力较强,可以承受一定的交易损失。在备兑期权时,我们需留意在对冲模型中我们可确定相对的收益率,

我们需要考察标的的波动率、波动率,

当我们可以更加好地了解对冲模型的风险控制能力,我们就可逐渐入场,反之则必须选择平仓。这一个时刻,我们会发现我们在执行上会碰到一些非常大的挑战,我们需要做到在保证组合的风险和安全的情况下,对冲来保证组合的收益率,尽可能减少组合的头寸损失。

这里,我个人建议,对冲组合,我们可在策略组合中每次回调的目标区域,从正相关到负相关,在期货套利,或作为固定组合的回报标的,可有效对冲组合的波动率。