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股票601238到底值不值得买？深度扒一扒广汽集团

你是不是也经常刷到股票代码601238？这支广汽集团的股票，最近在股吧里吵得沸沸扬扬。有人说它是被低估的"隐形冠军"，也有人骂它是"万年不涨的老乌龟"。今天咱们就掰开揉碎，好好聊聊这支让人又爱又恨的股票。

广汽集团到底是干啥的？

先解决最基本的问题——601238背后的公司是干啥的？简单说，广汽集团就是造车的，而且不是小打小闹那种。旗下有：

• 广汽本田（跟日本本田合资）
• 广汽丰田（跟日本丰田合资）
• 广汽传祺（自家品牌）
• 广汽埃安（搞新能源的）

不过话说回来，虽然牌子不少，但真正赚钱的还是那两个合资品牌。这里就暴露个知识盲区——具体合资公司的利润分成比例是多少？这个查了半天也没找到确切数字。

为什么601238老是不涨？

这个问题估计让很多散户抓狂。咱们来分析分析：

1. 合资依赖症：赚的钱大部分来自本田丰田，自家品牌还在烧钱阶段
2. 新能源转型慢：比起比亚迪这些狠角色，广汽在电动车领域起步晚了
3. 分红一般：每年分红就那样，吸引不了大资金

但有意思的是，它的市盈率才8倍左右，比同行低不少。这或许暗示市场对它太过悲观了？

三大关键数据你必须知道

看股票不能光听故事，得看硬指标：

• 净资产收益率（ROE）：去年约10%，在车企里算中等
• 负债率：55%左右，比很多民营车企稳健
• 现金流：每年200亿上下，暂时不会暴雷

不过这些数据也有迷惑性。比如现金流好主要是因为合资企业输血，自主品牌其实还在失血。

新能源能成为转折点吗？

广汽现在把宝押在了埃安身上：

? 好的方面：
- 埃安销量确实在涨，去年卖了27万辆
- 搞出了弹匣电池这些黑科技
- 网约车市场占有率不错

? 坏的方面：
- 卖一辆亏一辆，还没实现盈利
- 品牌定位模糊，既想做高端又想走量

最关键的是——现在新能源车都在降价内卷，埃安能不能杀出重围还真不好说。

机构都在打什么算盘？

翻了下最近的研报，发现个有趣现象：

• 国内券商：多数给"买入"评级，目标价12-15元
• 外资机构：普遍持谨慎态度
• 北向资金：最近半年一直在卖卖卖

这说明啥？或许国内机构更看好政策支持，而外资更看重实际盈利能力。不过话说回来，券商的话也不能全信，你懂的。

现在买入的风险和机会

最后说点实在的，如果你现在想买601238：

?? 机会：
- 估值确实便宜
- 燃油车还能再赚几年钱
- 万一埃安做起来了就是惊喜

?? 风险：
- 合资品牌优势在减弱
- 自主品牌可能永远做不起来
- 新能源赛道太卷了

我的建议是——如果你追求稳健，可以小仓位配置；如果想赚快钱，那还是看看别的吧。

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