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600967股票值得买吗？深度分析内蒙一机的投资逻辑

你是不是也好奇，600967（内蒙一机）这只股票为啥最近总被讨论？军工股到底能不能碰？今天咱们就掰开了揉碎了聊聊，从基本面到市场情绪，把这只股票扒个底朝天！

军工赛道为啥突然火了？

先解决第一个问题：为什么资金最近盯上军工了？ 其实逻辑很简单：
- 国际局势动荡：俄乌冲突、中东乱局…全球军费开支都在涨，咱们的装备更新需求自然也少不了。
- 政策加持：十四五规划里，军工是明牌方向，特别是陆军装备（内蒙一机的主营业务）预算增幅明显。
- 业绩确定性高：军工订单都是“计划性”的，不像消费股那样容易暴雷，旱涝保收的属性让机构偏爱。

不过话说回来，军工板块波动大也是真的，散户容易被“爱国情怀”带偏，忽略实际估值。

600967的核心优势在哪？

内蒙一机是中国陆军装备龙头，主要造坦克、装甲车这些“大家伙”。它的核心竞争力可以用三点概括：
1. 垄断地位：国内主战坦克唯一总装单位，竞争对手几乎为零。
2. 技术壁垒高：军工生产资质难拿，生产线投入巨大，后来者想追？门儿都没有。
3. 订单饱满：年报里提到“合同负债增长40%”，说明下游催着交货，不愁卖。

但这里有个盲区——具体订单金额和交付周期从来没公开过，只能从财报里猜个大概，这点得留心。

风险点：别光看贼吃肉，不看贼挨打

虽然前景不错，但600967的毛病也不少：
- 毛利率低得可怜：只有15%左右（茅台90%+对比悬殊），军工定价受管制，赚的是“辛苦钱”。
- 现金流魔咒：客户都是“国家队”，回款慢，账上经常看着利润高但现金短缺。
- 估值争议：现在PE约30倍，有人说军工就该给溢价，也有人觉得泡沫太大…

关键问题来了：现在价格算贵吗？
如果按未来两年20%的业绩增速算，30倍PE确实不算离谱，但要是国际局势缓和，军工热度降温，股价也可能快速跳水。

技术面信号：资金在搞什么鬼？

最近600967的走势挺有意思：
- 放量突破年线：说明有大资金进场，但持续性待观察。
- 股东户数减少：或许暗示机构在悄悄吸筹，散户被洗出去了。
- 板块联动性强：中航沈飞、航天彩虹一动，它大概率跟涨跟跌。

不过技术图形这东西…有时候准，有时候纯属玄学，别太当真。

买不买？我的个人建议

如果你符合以下条件，可以考虑分批建仓：
- 能拿住1年以上，不怕短期波动；
- 对军工行业有信仰，认可“强国必强军”逻辑；
- 仓位控制严格（别超过总资金的10%）。

反之，如果是短线选手，或者看到“军事新闻”就心跳加速的…建议绕道，这票玩的是耐心。

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